??“建發(fā)國(guó)際作為母公司重要的上市平臺(tái)，母公司對(duì)其提供較大的財(cái)務(wù)資源支持?！?建發(fā)國(guó)際行政總裁林偉國(guó)曾坦言。而這一次，母公司換了一種方式向建發(fā)國(guó)際提供支持。

??5月7日，建發(fā)國(guó)際集團(tuán)(HK:01908)發(fā)布公告稱(chēng)，將向建發(fā)房產(chǎn)0元收購(gòu)株洲悅發(fā)100%股權(quán)。

??根據(jù)公告，建發(fā)國(guó)際擬通過(guò)益悅及廈門(mén)兆翊蓉完成此次收購(gòu)，兩家公司均為其全資附屬公司。交易完成后，益悅及廈門(mén)兆翊蓉將分別持有株洲悅發(fā)95%和5%股權(quán)。

??此次交易的賣(mài)方建發(fā)房產(chǎn)正是建發(fā)國(guó)際的母公司，持有公司64.34%的股權(quán)，而建發(fā)房產(chǎn)則由上市公司建發(fā)股份(SH:600153)控股，持股比例54.65%。據(jù)了解，建發(fā)房產(chǎn)、建發(fā)國(guó)際均在建發(fā)股份合并報(bào)表范圍。

??此次被“0元”交易的株洲悅發(fā)成立于2020年11月12日，注冊(cè)資金5000萬(wàn)元。收購(gòu)?fù)瓿珊螅曛迱偘l(fā)將成為建發(fā)國(guó)際全資子公司，并入公司財(cái)務(wù)報(bào)表。

??事實(shí)上，這筆“0元購(gòu)”并非沒(méi)有代價(jià)，建發(fā)國(guó)際要負(fù)責(zé)償還一筆21.14億元的貸款，即建發(fā)房產(chǎn)墊付予株洲悅發(fā)的股東貸款，包括本金及利息。

??這樣一來(lái)，建發(fā)房產(chǎn)既回籠了21.14億元資金，也將旗下項(xiàng)目注入建發(fā)國(guó)際。而即將開(kāi)啟預(yù)售的項(xiàng)目，將直接為建發(fā)國(guó)際帶來(lái)現(xiàn)金流，也為未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供助力。

??資產(chǎn)注入

??據(jù)了解，株洲悅發(fā)的主要資產(chǎn)是兩幅株洲地塊。2020年11月18日，株洲悅發(fā)以24.5億元的價(jià)格摘得湖南株洲天元區(qū)兩幅地塊，總面積約31.88萬(wàn)平方米，土地用途為住宅、商業(yè)及服務(wù)用地。

??從株洲悅發(fā)的成立時(shí)間來(lái)看，公司設(shè)立的主要目的或是為該地產(chǎn)項(xiàng)目。而在本次交易完成后，該項(xiàng)目將屬于建發(fā)國(guó)際。

??截至2021年5月7日，株洲悅發(fā)已支付土地價(jià)款19.47億元，剩余的5.03億元土地款也大概率將由建發(fā)國(guó)際支付。

??根據(jù)公告，建發(fā)國(guó)際所獲得的株洲項(xiàng)目將分為四期住宅及二期商業(yè)發(fā)展。住宅一期建筑工程已開(kāi)展，住宅二期至四期，商業(yè)一期至二期建筑工程暫未開(kāi)展。

??據(jù)悉，該項(xiàng)目中的住宅一期預(yù)計(jì)將于今年6月前開(kāi)啟預(yù)售，住宅二期及商業(yè)一期則將在明年預(yù)售。其余的住宅及商業(yè)最晚在2024年1月前開(kāi)啟預(yù)售。

??交易完后，上述所有的收益都將進(jìn)入建發(fā)國(guó)際的報(bào)表。

??資金支持

??正如林偉國(guó)所說(shuō)言，建發(fā)房產(chǎn)為建發(fā)國(guó)際提供了較大的財(cái)務(wù)支持。有了強(qiáng)大的靠山，建發(fā)國(guó)際近期以來(lái)的拿地都非?！昂罊M”。

??建發(fā)國(guó)際2020年年報(bào)顯示，公司年內(nèi)新投資參與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)土地52宗，新增獲取項(xiàng)目的可售總建筑面積約822萬(wàn)平方米、可售貨值約人民幣1433億元。而在這些斬獲的土地中，不乏高價(jià)地。

??2020年4月，其以46.82億元競(jìng)得四川成都錦江區(qū)131畝地塊，刷新成都樓面價(jià)記錄，溢價(jià)率26.92%；2020年7月，建發(fā)經(jīng)過(guò)207輪競(jìng)價(jià)，以12.01億元拿下安徽蚌埠蚌掛（2020）23號(hào)地塊，溢價(jià)率56.87%，打破當(dāng)?shù)鼐幼∮玫乜們r(jià)記錄。

??難得的是，在大舉拿地的情況下，2020年建發(fā)國(guó)際依然能位列“綠檔”房企。年報(bào)顯示，2020年公司凈負(fù)債率達(dá)73.8%，剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率為68.2%，現(xiàn)金短債比4.86倍。

??這同樣與公司股東的幫助有關(guān)。2020年12月，建發(fā)國(guó)際與大股東建發(fā)房產(chǎn)訂立可續(xù)期借款合同，獲得95億元永續(xù)債貸款金額，使得歸屬母公司股東權(quán)益同比增長(zhǎng)144%，借此優(yōu)化了“紅線“指標(biāo)。

??憑借著綠檔的底氣，進(jìn)入2021年，建發(fā)國(guó)際頻頻出手。

??今年2月，其以64.52億元競(jìng)得普陀區(qū)石泉社區(qū)W060402單元B3-2地塊，溢價(jià)率36.15%。4月，建發(fā)國(guó)際以20.18億元+競(jìng)配建面積3600平方米摘得南沙一宗地塊，刷新當(dāng)?shù)氐貎r(jià)紀(jì)錄。